Чудите это правда. Но Вы. Трудно понять? Ликвидность - это признак торгуемости инструмента, а показатель торгуемости это объемы сделок. А спрэд -это уровень конкуренции в торгуемом инструменте. В двух соснах заблукали?
Последний раз редактировалось автором 18.01.2011 13:12, всего редактировалось 1 раз
Чудите это правда. Но Вы. Трудно понять? Ликвидность - это признак торгуемости инструмента, а показатель торгуемости это объемы сделок. А спрэд -это уровень конкуренции в торгуемом инструменте. В двух соснах заблукали?
Давайте по порядку. Ликви́дность (от лат. liquidus — жидкий, перетекающий) — экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидный — обращаемый в деньги. Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидности будет соответствовать скорость его реализации по номинальной цене. это вам "контрал Ц" из Вики. Ликвидность непосредственно зависит от спреда (горизонтального). Именно для этого существуют ММ. Исходя из вашего суждения ликвидность=объем? а если рынок "сузили" ММ, там балуются мелкие торгаши, но делают 1000 трейдов с объемом 1 Лям и допустим другой инструмент (к примеру облигации, гос облигации, трежери что угодно крупное) там допустим сдели 100 трейдов и наторговали на 3 млрд, так что там блин рынок ликвидный?????!!!! признак конкуренции это вертикальный спред, как вы говорили расстановка оферов в стакане. Эти вещи могут появлятся в разной хронологии:Ликвидность, объемы, спред (хотя он поидее есть всегда, почти). ПРи всем уважении, но кажется вы слегка путаете понятие ликвидности.
Строго говоря Вы говорите об одной стороне ликвидности - спрэде , я о другой - объемах. И то и то входит в комплексное понятие ликвидность. Сам по себе спрэд это еще не ликвидность. Например если крупный заказ на продажу акций сместит цену на одного инструмента с узким спрэдом на 2%, а такой же по сумме приказ по инструменту с более широким спрэдом сместит цену на 1%, ТО согласно определению ликвидности второй инструмент будет более ликвидным хотя он и имел меньший спрэд. Чтобы понять ликвидный инструмент нужно глянуть в стакан и промоделировать крупную сделку по маркету и Вы сразу увидите ликвидный ли этот инструмент для Вас. Ликвидность это понятие относительно суммы активов. Для крупных игроков на рынке облигаций любая акция не ликвидный инструмент с ее узкими спрэдами. Потому что для ИХ сумм вход выход в позицию по акции несет большие потери на продавливании цены крупным ордером. Поэтому узкие спрэды для них не показатель... Поэтому Ваше утверждение спред (он же расклад в стакане), причем к стати не только горизонтальный!!!!! вот определитель ликвидности это неполное утверждение, как неполное и мое - объемы - это ликвидность. И то и то - более полное и правильное утверждение. Истина где-то посередине ...
ага типа кто то создаст движение в бумаги и появится ликвидность