вот сегодня дали гари )) ММ видимо очень плохо, да собсвенно можно и представить, а оборот по опционам за первый час торгов не хилый... и это без ММ в стакане... Круть )))
я у вас новенький ) Скажите, это нормально, что на путах в-около денег (1500-1800) нет ММ?.. т.е. совсем и практически никого (если не считать 1/1 (за которыми может скрываться Денис -) ) ну, там биржа не транслирует теор стоимость и волатильность, допустим, проблемы сегодня, но есть опционные калькуляторы в конце концов ))
второй вопрос скорее философский )) мне очень странно, что при одинаковой экспозиции купленые путы существенно отстают от фьюча, который с гепом вниз и падает (я имею в виду IV)..
Последний раз редактировалось автором 19.09.2011 13:16, всего редактировалось 1 раз
ММ не обьязан стоять в опционах в Деньгах. Его задача - только в опционах без денег. А единички - это заявки "азберги" )) под ними скрыто мильен слонов ) Присоединяйтесь, пофортранимся, хоть не скучно будет )
я тут читал Конолли и на пробу купил пут и фьюч, с расчетом ровнять дельту и фиксировать прибыль )) Ждал падения фьюча и роста волатильности Сегодня геп вниз, но цена путов (IV) не выросла и комбинация показывает минус... Чешу репу.
А потолкаться в стакане пока не могу, т.к. софт не настроен, опшнлаба еще нет. присматриваюсь к ситуации.
Последний раз редактировалось автором 19.09.2011 13:21, всего редактировалось 1 раз
Причина в том, что улыбка волатильности слишком ЗАдрана на колах. Это в свою очередь означает то, что если колл будет становится без денег, тем больше в нем будет нарастать волатильность (эффект перекошенной улыбки), и как следствие, колл будет терять меньше в стоисти, чем обычно.
НО это не универсальное решене. Просто в текущий момент времени так сложилось что колл смотрится предпочтитоельно, нежели пут.
спасибо за ответ, я вот еще хотел спросить по поводу покупки дельтанейтралки, насколько я понимаю на длительный срок ее открывать не целесообразно, тк тета не будешь успевать хеджами отбивать убытки по тете, т.е. получается ее есть смысл торговать когда ожидаем рост волатильной стоимости, тогда возникает вопрос какие преимущества у купленного опциона хеджированного фьючерсом перед просто купленным опционом?
какие преимущества у купленного опциона хеджированного фьючерсом перед просто купленным опционом?
все просто, при дельтанетралке любое движение фьюча - тебе в плюс. При просто покупке опциона с целью словить рост волатильности - есть риски по движению фьюча. в одну сторону плюс, в другую - минус
т.е. если я правильно понимаю, допустим я наблюдаю (с моей точки зрения) низкую волатильность и желаю на этом заработать у меня есть несколько вариантов, я могу просто купить опцион, но тогда я не застрахован от движения баз актива против моей позиции, я могу купить стредл (стренгл) в этом случае мне все равно куда пойдет рынок но идти он должен далеко и быстро чтоб преодолеть 2 премии, и я могу купить дельтанейтралку, в этом случае я зарабатываю на колебаниях баз актива в любом случае и на росте волатильности если он происходит, но я так понимаю дельтанейтралку лучше долго не держать а то тета сожрет всю прибыль, правильно понимаю?
да. но не совсем. Смысл в торговле волатильности купить опцион за 100 грн, вола подросла - и теперь он стоит 115 грн. тут его и продать. (при чем он подоражал не потому что дельта насыфпала, а потому что вола подросла) Ждать до экспирации - это уже не торговля волатильностью.
Смысл в торговле волатильности купить опцион за 100 грн, вола подросла - и теперь он стоит 115 грн. тут его и продать. (при чем он подоражал не потому что дельта насыфпала, а потому что вола подросла)
это я понимаю, я не понимаю логику покупки дельтанейтралки, именно в плоскости торговли волатильностью, да и в любой другой плоскости тоже не понимаю
это я понимаю, я не понимаю логику покупки дельтанейтралки, именно в плоскости торговли волатильностью, да и в любой другой плоскости тоже не понимаю
суть в том что цена опциона зависит от движения базовой цены, времени и волатильности. При торговле волатильность нужно нейтрализировать чувствительность опциона от базовой цены (дельтанейтральность) для игры по веге (волатильности), чтобы результат зависел только от волатильности, а не от движения БА.
