В блоге Tiker com ua есть ссылка на уникальный дайджест новой книги Ларса Твида (известного в Европе экономиста, автора многих бестселлеров) "Супертренды". В дайджесте вы найдете 100 трендов которые будут актуальны в 2010-2050 годах. Материал уникальный как для инвесторов так и для бизнесменов. Материал доступен для свободного скачивания.
Очень хорошая ветка для вот таких аналитических статей, сравнивая прошлые прогнозы и текущие.
Например: 1-ая статья.
Понедельник, 15 августа 2011
Концерн Стирол: Летняя распродажа - удачное время для покупки
Дмитрий Калиниченко, аналитический департамент SORTIS
Мы пересмотрели «справедливую» стоимость акций компании в сторону понижения до 159,91 грн за акцию с 203,10 гривен. ..................................... Но прогноз 2012 – 2015 останется позитивным. По нашей оценке чистая рентабельность по итогам 2012 составит 6,8%, а средняя рентабельность в 2012 – 2015 г.г. – 10,1%. Рост выручки в 2012 году составит 21,8% - до 5,809 млрд. гривен и 25,1%CAGR в 2010-2015 г.г. – до 6,557 млрд. Рентабельность EBITDA в 2012 составит 9,6% против 9,2% в 2011, средняя рентабельность EBITDA в 2011 – 2015 г.г. – 12,4%. Рост EBITDA в 2010 – 2015 г.г. составит 15,6%CAGR.
Оценка. Наш прогноз выручки, EBITDA и прибыли на 2012 обеспечивает дисконт 86%, 69% и 61% по мультипликаторам P/S 0,2x, EV/EBITDA 1,6x и P/E 2,7х соответственно к аналогам из России, развивающихся и развитых рынков. В своей модели DCF мы используем безрисковую ставку 9,00% и премию за риск инвестирования в акции Концерна Стирол 7,5%. Основываясь на результатах оценки, мы устанавливаем справедливую стоимость акций на последующие 12 месяцев 159,91 гривны за акцию.
................... суттєва втрата ліквідності стала однією з причин того, що вчорашнім рішенням індексного комітету біржі акції Стіролу поряд з акціями ще 4 компаній виключаються з індексного кошику, починаючи з 16 березня поточного року. Ринок негативно відреагував на дану новину і протягом торгової сесії Стірол втратив 6,2%, опустившись нижче 30 грн. за акцію та досягнувши чотиримісячного мінімуму. Варто відзначити, що динаміка ціни акцій підприємства продовжує бути однією з найгірших серед світових виробників міндобрив: компанії-аналоги демонструють відносно стабільне зростання на фоні поступального руху глобальних ринків акцій. Виробничі показники Стіролу залишаються близькими до максимальних і, зокрема, у січні підприємством було вироблено 128,5 тис. тонн аміаку (+39,3% р/р). Отже, падіння акцій можна повністю списувати на негативне відношенням інвесторів до трансферту, що застосовується на підприємстві, та загальноринкове зменшення ліквідності. В теперішніх умовах очікувати на зміни, які зможуть нівелювати ці два фактори, досить важко, проте песимізм інвесторів виглядає дещо надмірним. Ми рекомендуємо тримати акції Стіролу.
"Стирол" ничего не стоит, Это мое мнение. Моя рекомендация, избегайте таких акций. Внимательно смотрите на историю дивидендов, а также отчеты компаний.
да какая там история дивидендов))) в наших компаниях дивиденды - ото курам на смех. и отчетность отфармазоненная полным ходом. про аналитиков с их ебидой я вообще молчу. одна удача и интуиция) как в казино...
)