подскажите каким образом происходит экспирация месячных опционов.
Например фьючерс на дату экспирации августовского опциона закрылся возле страйка 2300. Какой диапазон значений фьючерса должен быть, чтобы опционы на страйке 2300 автоматически не были исполнены
Последний раз редактировалось автором 03.08.2011 12:37, всего редактировалось 1 раз
подскажите каким образом происходит экспирация месячных опционов.
Например фьючерс на дату экспирации августовского опциона закрылся возле страйка 2300. Какой диапазон значений фьючерса должен быть, чтобы опционы на страйке 2300 автоматически не были исполнены
Биржа автоматически, т.е. без подачи заявки на экспирацию, экспирирует месячные опционы, которые на момент вечернего клиринга последнего торгового дня находятся «в деньгах» более чем на один лимит (лимит равен ГО/2). Для всех остальных опционов необходимость подачи заявки на экспирацию зависит от правил автоматической экспирации, которые устанавливает брокер.
Сейчас ГО покупателя августовского опциона на страйке 2300 составляет 52,05 грн. Т.е. не експерируются опционы в случае если фьчерс закрывается 2300 +/- 26,02 грн?
Сейчас ГО покупателя августовского опциона на страйке 2300 составляет 52,05 грн. Т.е. не експерируются опционы в случае если фьчерс закрывается 2300 +/- 26,02 грн?
Если брокер не установил правил автоматической экспирации, то биржа автоматически без подачи заявки на экспирацию исполнит опционы в деньгах более чем на один лимит. Один Лимит равен половине фьючерсного ГО. В Вашем примере, при РЦ фьючерса в 2300 (лимит равен 230), автоматически исполняться будут опционы Колл со страками 2000 и ниже и путы со страйками 2600 и выше.
как в квике подать заявку на экспирацию опциона в деньгах менее чем на 1 лимит?
Вам надо просто подать заявку на экспирацию опционов. Как это делается обговаривалось здесь. В любом случае Вам надо уточнить информацию у Вашего брокера по установленным им правилам автоматической экспирации.
15 августа 2011 года первый раз будет проводиться экспирация месячных опционов. Ниже изложена важная информация по процедуре их экспирации.
Биржа автоматически, т.е. без подачи заявки на экспирацию, экспирирует месячные опционы, которые на момент вечернего клиринга последнего торгового дня находятся «в деньгах» более чем на один лимит (лимит равен Фьючерсное ГО/2). Для всех остальных опционов необходимость подачи заявки на экспирацию зависит от правил автоматической экспирации, которые устанавливает брокер.
Правила автоматической экспирации можно установить в биржевом опционном терминале выбрав пункт «Правила экспирации опционов» в меню «Действия». Нажатие кнопки «Добавить/Изменить» откроет окно «Установки правил экспирации», в котором можно задать два типа правил экспирации опционов: 1) «Автоматическая экспирация опционов в деньгах» – можно установить пороговое значение в пунктах или процентах. Исходя из данного значения, будут определяться опционы «в деньгах», для исполнения которых не нужна заявка на экспирацию. Для установки правила необходимо указать пороговое значение в пунктах или процентах и установить статус «Включено». Условия данного правила распространяются на последний клиринг, в котором происходит экспирация месячных опционов. 2) «Экспирация опционов вне денег» – можно разрешить или запретить экспирацию опционов вне денег. Для запрета экспирации опционов вне денег необходимо выбрать пункт «Запретить» и установить статус «Включено». Экспирация опционов вне денег будет возможна в случае если статус указан «Отключено», либо в случае выбора пункта «Разрешить» и установлении статуса «Включено». Условия данного правила распространяются на все клиринги (дневные и вечерние), а также на последний клиринг, в котором происходит экспирация месячных или квартальных опционов. Для экспирации опциона вне денег при включенном правиле, которое разрешает экспирацию опционов вне денег, необходима подача заявки на экспирацию.
После выбора необходимых параметров для вышеуказанных правил необходимо нажать на кнопку «Установить», в результате чего указанные правила добавятся к правилам экспирации.
В случае отсутствия установленных правил «Автоматической экспирации опционов в деньгах» или если опцион не удовлетворяет установленным правилам, а также, если опцион в деньгах менее чем на лимит и отсутствует заявка на экспирацию, опцион истечет без экспирации, т.е. не исполнившись.
