Коль уж так повезло, что Денис мало того что торгует на нашей бирже - да ещё и всегда готов помочь начинающим с теорией, предлагаю здесь задавать ему вопросы.
1) Денис, допустим я ожидая умеренный рост при цене фьючерса 1500 а)купил этот фьючерс за 1500 грн б)продал мартовский опцион CALL со трайком 1600 по цене 50 грн. Тем самым имею COVERED CALL на экспирацию максимальная прибыль равна 150 грн. и морально готов нести риски что фьючерс будет падать.
Дальше собственно вопрос: Если всё-таки через 5 дней цена фьючерса будет 1700 грн, то как мне проще всего зафиксировать ту прибыль, которую я уже буду иметь (т.е. 150 грн на момент экспирации) Если продать мартовский пут 1600 страйка - тем самым сделав синтетику, то прибыль будет 150- цена покупки пута, что не очень интерестно.
все зависит от ваших ожиданий и оставшегося времени до экспирации
Если вы не ожидаете дальнейшего роста выше 1700 можно сделать следующее 1) продать фьючерс в ожидании отката до 1600; или 2) продать кол 1700 превратив общую конструкцию в стренгл (если до экспирации остается не менее 2-3 недель)
Если ожидаете дальнейшего роста 1) можно докупить кол 1700 или 2) ничего не делать и ждать экспирацию
- вот стока же услилий бы приложили и почитали пару книжек...
Вы понимаете - такие простые весчи как синтетика - я воспринимаю как азбуку. А азбуке учат в школе. В данном случае этот вопрос должна разьяснять биржа, и учебные центры брокеров.
Не в обиду - но мне никак не хочется заниматся их роботой. Мне за это не плотят. Тут все идет от желания. Вот вы задаете вопрос - значит вам оно интересно, а интересно ли мне всети этот диалог - вы уточнить не постарались.
Диалог бывает тогда, когда у сторон диалога есть общие интересы в этой теме. А в азбуке у меня интересов нет.
Не примите это как дерзость, но думаю мои желания тоже стоит учитывать. Есть специально для любых вопросов коныеренция. приходите.
И еще, есть такая народная мудрость - тот кто хочет - ищет возможности, кто не хочет - ищет причиты.
Денис, а можете помочь разобраться с реверсией, вот допустим, есть искривление улыбки коллы дорогие путы дешевые, я так понимаю лучшая стратегия в такой ситуации это медвежья реверсия, т.е. продаем коллы вне денег и покупаем дешевые путы вне денег, но такая конструкция исключительно направленная и опасная, вопрос: как ее захеджировать чтоб убрать дельта риск? заранее благодарен за ответ. Если ответит г-н Карапуз, так же был бы премного благодарен
Последний раз редактировалось автором 11.03.2012 00:56, всего редактировалось 1 раз
Нейтралить дельту в любых стратегия можно двумя способами. либо базовым активом, либо опционами. в вашем случае, Базовый актив, другого не остается, так как если будете нейтралить дельту опционами, то вы покупаете дорого, продаете дешево...
спасибо, я так понял, что в данном случае возможно только динамическое хеджирование базой, т.е. чистого арбитража здесь не получится как если бы между базой и синтетикой?
Денис доброго Вам здоровья, я тут смотрел видео с Вашим докладом на конференции в мае, по поводу календарных стратегий, и вот честно говоря не совсем понял как управлять позицией когда цена актива значительно уходит за пределы зоны безубытка?
Денис доброго Вам здоровья, я тут смотрел видео с Вашим докладом на конференции в мае, по поводу календарных стратегий, и вот честно говоря не совсем понял как управлять позицией когда цена актива значительно уходит за пределы зоны безубытка?
Вообще, ситуацию, когда БА значительно уходит за границы бу допускать нельзя. Необходимо принимать меры по управлению (балансировке) позиции раньше, когда цена уже подходит к границе. Варианты могут быть самые разные: открыть второй календарный спред, открыть диагональный спред и т.д. Фактически вам необходимо выровнять дельту позиции, но делать это нужно с учетом текущей рыночной ситуации по торгуемому инструменту. Почитайте здесь www.optionlaboratory.ru/publ/bychij_rynok/kalendarnyj_koll_sprehd/1-1-0-70
Денис доброго Вам здоровья, я тут смотрел видео с Вашим докладом на конференции в мае, по поводу календарных стратегий, и вот честно говоря не совсем понял как управлять позицией когда цена актива значительно уходит за пределы зоны безубытка?
Зана безубытка - не обязательно сигнал для "чего бы такое подрегулировать!?" настоятельно рекомендую, и не только в календарях, пообключать все линнии кроме текущей, и наблюдать за ней.. ровняте ее ролирую то длинные то короткие, и обязательно сваливать когда гамма становитсч неприемлимой. Из опыфта скажу, заходи в календарь за 5-7 недель до экспирации, и выходи за 3-5 недель... каммы практичсески нет, а вот спред между месяцами можно словить.
и не в коем случае не держать календарь если ем жить меньше трех недель.
Денис, из твоего поста получается, что открывать календарь можно только для торговли горизонтальным спредом по волатильности, но это мягко говоря не так... А, что зарабатывать на временном распаде нельзя? И, что мешает держать календари до экспирационной недели, например, на индексных ETF?
