Вчера торги на мировых биржах завершились положительным изменением котировок. Несмотря на ухудшающееся положение на долговом рынке Европы, негативная статистика с рынка труда США вкупе с хорошими данными по инфляции в стране усилило уверенность инвесторов в стимулирующих мерах со стороны ФРС США.
Так, Италия вчера разместила три выпуска облигаций, доходности по которым существенно выросли, а по двум траншам из трех спрос снизился. На этом фоне ставки по 10-летним бумагам как Италии, так и Испании стремительно взлетели. Последние, в течение дня, тестировали уровень в 7%. Давление на долговой рынок региона оказывало и заявление канцлера Германии А. Меркель, которая сообщила, что сил Германии может не хватить на обеспечение целостности еврозоны.
В США выходила статистика, указывающая на продолжение замедления темпов восстановления экономики. Число заявок на пособия по безработице за неделю выросло на 6 тыс. до 386 тыс., при том, что эксперты прогнозировали рост на 2 тыс. Предыдущие данные были пересмотрены с 377 тыс. до 380 тыс. Это усилило ожидания инвесторов относительно скорых стимулирующих мер, особенно на фоне замедления инфляции в стране. Индекс CPI в мае снизился месяц к месяцу на 0.3% (ожидалось падение на 0.2%), год к году показатель увеличился на 1.7% при ожидании подъема на 1.8%.
Сегодня, перед началом торгов в Украине, сигналы с Запада остаются благоприятными. Так, фьючерс на индекс S&P 500 прибавляет 0,1%, торги в России начались с повышения на 0,6%, азиатские индексы закрылись ростом на 0,5-1,5%. Таким образом, в ходе пятничной торговой сессии ожидается умеренное повышение в первой половине дня, влияние, на которое может оказать выступление М. Драги. Ближе к концу сессии, на фоне экспирации фьючерсов, дневная волатильность может существенно возрасти, повышая риски для инвесторов. На фоне выборов в Греции на этих выходных, которые определят дальнейший вектор развития ЕС, многие инвесторы предпочтут сократить позиции в рисковых активах.
Внутреннее настроение:
Открытие отечественного рынка может пройти в зоне умеренного роста по отдельным представителям индексной корзины, в то время, как по рынку заявок, в целом, волатильность первых часов не будет высокой.
Во второй половине дня, основной торговой идеей будет экспирация фьючерса, поскольку еще свежа в памяти большинства игроков аналогичная ситуация кварталом ранее, когда необоснованные колебания дериватива привели многих трейдеров к убыткам. Таким образом, осторожная торговля с контролем рисков, сегодня, является залогом успеха. Среди акций, основные движения, традиционно пройдут по Моторсичи, Центрэнерго и Авдеевскому коксохиму, в бумагах которого последнее время наблюдается устойчивый спрос.
Начало недели на мировых фондовых рынках началось позитивно: напряженные выходные в ожидании, связанные, прежде всего, с выборами в Греции, завершились благополучной победой правоцентристской партии "Новая демократия", которая выступает за соблюдение соглашений Греции с кредиторами из Евросоюза и МВФ. По греческим законам, партия-победитель получает 50 дополнительных мест в парламенте. Поэтому ей остается только договориться с социалистической партией PASOK, занимающей по результатам выборов третье место, сформировать большинство, получив в парламенте 160 мест из 300, и создать коалиционное правительство, которое, гарантировав выполнение соглашений с кредиторами, начнет получать обещанную финансовую помощь.
На этом фоне, американские фьючерсы прибавляют 0,4-0,5%, азиатские индексы продвинулись на 1-1,8%, в то время как открытие европейских рынков, судя по динамике производных инструментов, пройдет в диапазоне 1-1,5%. Фондовый рынок РФ с утра прибавляет 1%.
Продвижение фондовых индексов вверх может быть существенно сдержано стартом сегодняшнего саммита G20 в Мексике, а также предстоящими на этой неделе заседаниями ФРС и ЕЦБ в среду. Таким образом, уже на этой неделе, рынки могут получить стимулы для среднесрочного движения, и по большей мере, зависимы от действий регуляторов. Инвесторы ждут информации по QE3, в последнее время выходили слабые данные по американской экономике и низкие инфляционные значения, что позволяет конкретизировать позицию ФРС по данному вопросу.
Сегодня день не богат на статистику: в США публикуется индекс рынка жилья, начнется заседание глав государств и правительств G20 в Мексике. Поэтому, после стартового роста, на фоне позитивного завершения греческой саги, рынки могут перейти во флэт, ожидая новых стимулов для движения.
Внутреннее настроение:
Несмотря на абстрагированность украинского рынка от внешних факторов, существенные позитивные изменения мировой рыночной конъюнктуры не могут обойти стороной отечественные котировки. Поэтому, сегодня, под влиянием благоприятных тенденций с Запада, с утра, акции украинских компаний могут существенно нарастить абсурдно низкую капитализацию.
В первой половине дня, на смену гэпу вверх и небольшому инерционному росту, может прийти консолидация, связанная с ожиданиями заседаний регуляторов на этой неделе. Индекс УБ может тестировать отметку 1 000 пунктов, которая служит психологическим барьером, между бездной и шансом на восстановление.
Перед открытием фондовых бирж Украины, с внешних площадок поступают смешанные сигналы. Так, накануне, торги на фондовых биржах США завершились разнонаправленной динамикой основных индексов - в то время как S&P500 и Dow Jones изменились не более чем на 0,2%, Nasdaq вырос на 0,8%. Торги в Европе при этом, после положительного начала дня, завершились на пессимистичной ноте - региональный индикатор Euro Stoxx 50 упал на 1,17%.
Трейдеры пребывали в нерешительности на фоне разнообразных факторов - с одной стороны, поддержку настроениям оказывала победа "правой" партии на греческих выборах, однако, с другой, очередной взлет доходности испанских облигаций напоминал о нестабильности ситуации в европейском регионе. Доходность испанских 10-летних облигаций в понедельник уверенно превысила 7%, вызывая у рынка сомнения в способности страны самостоятельно обслуживать свой долг и увеличивая опасения неудачи предстоящих на этой неделе аукционов по размещению облигаций, которые должны состояться во вторник и четверг. Удержать инвесторов от значительных распродаж помогали также ожидания встречи ФРС на этой неделе, от которой рынки ожидают как минимумов намеков на возможность новых стимулирующих мер.
Кроме того, опасения игроков были обеспечены не только ситуацией на долговых рынках, а и заявлениями А. Меркель о том, что новое правительство Греции, которое может быть сформировано уже сегодня, не может рассчитывать на послабления со стороны ЕС и МВФ. Агентство Fitch при этом заявило, что, в связи с победой на выборах в Греции "правой" партии, не будет помещать на пересмотр рейтинги стран еврозоны.
Стоит обратить внимание, на итоги первого дня саммита G20, в ходе которого лидеры продолжили обсуждение проблем еврозоны, а также заявили о том, что ресурсы МВФ могут быть увеличены на $456 млрд вместо ранее оглашенных $430 млрд. Первоначально предполагалось увеличить ресурсы на $600 млрд. Средства при необходимости будут использованы для предотвращения распространения долгового кризиса и его последствий.
Сегодня наиболее ожидаемым событием станет продолжение саммита лидеров G20, а также публикация макростатистики: в 11:30 публикуется индекс потребительских цен Великобритании в мае, данные по размещению векселей Испании, в 12:00 выходит индекс экономических ожиданий инвесторов ZEW в Германии в июне, размещение векселей Греции, в 15:30 будут опубликованы данные по объему строительства новых домов и количеству выданных разрешений на строительство в мае.
Кроме того, сегодня начнется самое ожидаемое событие последнего месяца – заседание FOMC, итоги которого будут известны уже завтра.
Украинский рынок сегодня вновь может стать ареной спекулятивных игр: разнонаправленные ожидания игроков по поводу мировых конъюнктурных событий поспособствуют аналогичной динамике торгов.
В начале дня, после небольшой коррекции, рынок может возобновить движение наверх. В целом, торговая сессия, несмотря на открытие вблизи нулевых отметок, ожидается достаточно волатильная.
Главные мировые макроэкономические события в последнее время неотрывно связаны с предстоящим заседанием FOMC и состоянием европейского долгового кризиса.
На европейском континенте ситуация продолжает ухудшаться. Доходности испанских госбумаг привычно торгуются выше уровня в 7%, что делает неизбежным скорое обращение страны за внешней помощью. Во вторник инвесторы были шокированы новостью о том, что результаты аудита испанских банков задерживаются до сентября. При этом, завтра Испания будет проводить аукционы по размещению бумаг 2014, 2015 и 2017 года, которые при текущих обстоятельствах, могут пройти неудачно.
Из последних событий, стоит отметить также, что саммит большой двадцатки в Мексике завершился, и, традиционно, не принес никаких существенных достижений. Проблемы Европы остаются в центре внимания. Европа на саммите достаточно консолидировано противостояла остальным державам, которые пытались заставить европейцев осуществить более весомые меры для улучшения ситуации в экономике.
В это же время, мировые площадки концентрируются на позитивных ожиданиях итогов заседания ФРС. Многие полагают, что федеральный резерв расширит меры поддержки экономики или даже объявит долгожданные третий раунд количественного смягчения. Наиболее вероятным сценарием, исходя из рыночной конъюнктуры будет расширение программы Twist, так что очередной порции смягчения стоит подождать, минимум, до осени, поскольку рынки все еще на слишком высоких уровнях для QE3.
Сегодня, с утра, мировые фондовые индексы торгуются смешанно: несмотря на рост азиатских площадок, европейские индикаторы, а также фьючерсы на индексы США умеренно снижаются. Российский рынок также открылся на негативной территории, теряя 0,3%.
На украинском рынке сегодня с утра ожидаются умеренные распродажи, после чего торговля в боковике продолжится. До заседания ФРС, которое состоится после окончания отечественных торгов, игроки не будут активны в принятии стратегических решений, за счет чего стоит ожидать увеличения спекулятивного капитала, которые может обусловить необоснованные скачки цен. Рынок акций откроется на фоне слабых объемов с несущественными распродажами. Первыми в списке аутсайдеров в первые часы будут акции банковского сектора, а также большая часть ликвидных металлургических компаний. Игрокам стоит быть готовыми к тому, что за счет локальных спекулятивных идей в отдельных акциях, украинский рынок имеет шанс даже на позитивное завершение торгов.
Индексы восстанавливают ключевые уровни; Восходящий тренд в силе.
Акции получили неплохую порцию роста в прошедший вторник, при этом Nasdaq и S&P 500 зафиксировали четвертую сессию роста подряд.
NYSE вчера отличился лучшим ростом среди индексов прибавив 1.4%, тем временем Nasdaq и S&P 500 прибавили 1.2% и 1%, соответственно. Объем торгов вырос по сравнению с уровнями понедельника, придавая росту дополнительный импульс.
Все три индекса взобрались выше своих 50-дневных средних скользящих впервые с начала мая. Кроме этого, Nasdaq продолжил рост выше отметки 2880, в районе которой было сосредоточено большое количество продавцов, как это показал прошлый месяц. Следующее краткосрочное сопротивление для технологически насыщенного индекса расположено на отметке 2950.
Общий взгляд на рынок явно показывает вход профессиональных покупателей.
Вчерашний рост на рынке совпал с началом двухдневного заседания ФРС. Многие участники рынка очень надеются на то, что центральный банк примет решение о дальнейшей стимуляции экономики, или как минимум подаст более уверенные сигналы, что он готов действовать.
Среди других экономических новостей США, вчера показатель начала строительства за май упал по сравнению с апрелем до 708,000 единиц, что не соответствует ожиданиям участников. Однако, апрельские данные были пересмотрены вверх, и количество новых выданных разрешений также выросло, превышая ожидания участников рынка.
Еще одним позитивным моментом вчера стало поведение ведущих акций на рынке, которые явно показывали бычьи сигналы и многие из них при этом вырвались из своих консолидационных баз и обновили максимумы.
Alexion Pharmaceuticals подпрыгнул на 5% преодолев для себя важное сопротивление на отметке 95.11. Объем торгов при этом возрос на 33% выше среднего, что всего немного уступает привычным 40% при котором преодолении есопротивления почти всегда истинно.
Texas Capital Bancshares прибавил 3% на сильном обороте бумаг, преодолев уровень в 39.41. Это была уже третья попытка этой акции закрыться выше 39.41, и последнее соотношение динамики и объема, выглядело более решительно нежели предыдущие попытки.
Розничная сеть Sally Beauty Holdings прибавила 2% и прорвалась сквозь сопротивление на уровне 27.84. Производитель химикатов Ashland вырос на 2% при мощном объеме торгов, преодолев отметку важную 67.69.
Компании Stericycle и Advisory Board Company также показали выход из консолидационных баз.
Следует правда учитывать, что отчетность у компании Stericycle последний раз вышла относительно слабой, а акции Advisory Board не отличаются высокой ликвидностью.
Кое какие другие акции, которые мы рассматриваем как высококачественные, вчера добавили к росту понедельника. Среди них: комания-ортодонт Align Technology, еще один представитель медицинского сектора Cerner и розничный продавец одежды Zumiez.
Некоторые акции прервали свое недавно начатое восхождение.
SXC Health Solutions завершила сессию снижением на фрактал, при довольно большом объеме торгов. Акция прибавляла вчера 3%, показала прорыв из консолидации, и преодолела важное сопротивление на уровне 100.60, однако, затем бумага растеряла весь свой рост и завершила сессию ниже отметки 100.60.
Компания Equinix потеряла 3% на высоком объеме торгов, закрывшись под отметкой 172.54 которую она преодолела в пятницу.
Сейчас рынок находится в восходящем тренде, однако, участникам все равно необходимо проявлять бдительность и осторожность. Покупки следует совершать ступенчато, и добавлять их необходимо по мере продвижения рынка вверх. Только таким образом вы сможете избежать больших убытков на весьма нервном рынке, какой он есть в последнее время.
Накануне, большая часть рынков закрылась вблизи нулевых отметок, в ожидании одного из основополагающих событий месяца- заседания FOMC.
Федрезерв объявил о расширении программы "Twist", которая должна была подойти к концу в этом месяце, на $267 млрд и продлил её сроки до конца 2012 года. Б. Бернанке традиционно подчеркнул намерение сохранять процентные ставки на низком уровне, а также готовность ФРС при необходимости осуществлять новые поддерживающие меры. Негативным для рынков фактором при этом стало снижение прогноза экономического роста США в этом году с 2,4-2,9% до 1,9-2,4% и повышение прогноза по уровню безработицы с 7,8-8% до 8-8,2%.
В Европе новости из Греции дали более позитивный заряд, что позволило индексам закрепиться на положительной территории. Партиям страны удалось сформировать коалиционное правительство и назначить премьер-министра. Афины не будут отказываться от взятых на себя обязательств, но попробуют их несколько смягчить.
Теперь самым ожидаемым событием станет саммит ЕС в конце следующей недели (28-29 июня), однако, особых конструктивных решений от него ожидать не стоит. Главные перипетии в мировой конъюнктуре будут связаны с европейскими проблемами: инвесторы будут оценивать действия нового греческого правительства, а также внгимательно следить за динамикой испанских гособлигаций.
Сегодня будет опубликован весомый блок макростатистики, способный оказать существенное влияние на внутридневные движения: в Европа в 10:30 -11:00 будут оглашены предварительные индексы деловой активности в секторах услуг и промышленности еврозоны и Германии в июне, в 11:30 - розничные продажи Великобритании в мае, размещение облигаций Испании. В США в 15:30 станет известна недельная динамика обращений за пособиями по безработице, а в 17:00 - индекс производственной активности ФРБ Филадельфии в июне, продажи домов на вторичном рынке и индекс опережающих индикаторов в мае.
С утра, украинский рынок акций, попытается отыграть негативные изменения на внешних рынках, что отобразится в незначительной просадке на старте сессии. Дальнейшее влияние на ход торгов окажет макроэкономическая статистика, однако, локальный тренд, по большей мере, будет направлен вверх.
Экономическая ситуация в мире ухудшается серьезными темпами, подвергая сомнению чрезмерно высокие ценовые уровни на рынках.
Вчера игроки опомнились после существенного роста на протяжении пары недель, и, оценив вероятность дальнейшего роста при существующей конъюнктуре, принялись выходить из рисковых активов.
Вчерашние данные PMI, свидетельствующие о сокращении промышленности в Китае и Германии большими темпами, чем наблюдалось в мае, стали причиной распродажи в Азии и Европе. На американских площадках медвежьи настроения усилились после выхода блока слабых макроданных. Так, стало известно о том, что продажи домов на вторичном рынке США упали в мае сильнее ожиданий на 1,5% до 4,55 млн, а данные ФРБ Филадельфии показали, что активность в промышленности региона резко ухудшилась в июне. Рынок труда также подвел - число первичных обращений на минувшей неделе превысило прогнозы экономистов.
Кроме того, после сессии на Уолл-стрит, рейтинг Morgan Stanley был понижен на 2 ступени, а рейтинг Goldman Sachs’s был урезан до минимального за всю историю существования банка уровня A3.
Прошедший вчера аукцион испанских гособлигаций также нельзя назвать успешным - несмотря на то, что правительство привлекло больше, чем планировало, стоимость заимствований резко повысилась. Так, например, средневзвешенная доходность бумаг с погашением до апреля 2014 года увеличилась до 4,706% по сравнению с 2,069%, зафиксированных в рамках предыдущего аналогичного аукциона от 1 марта.
На этом фоне, американские индексы закрылись за пределами 2-2,4%. Сегодня, российские и европейские рынки отыгрывают итоги торгов на Уолл-стрит обвалом на 1-1,5%. В это же время, азиатские инвесторы не были столь категоричны, дав рынкам просесть лишь на 0,3-1,4%.
Из важных макроданных сегодня стоит отметить индекс настроений в деловых кругах Германии, публикуемый в 11-00, а также саммит министров финансов ЕС, от которого конкретных решений инвесторы уже давно не ждут. Таким образом, начальное снижение, на негативном фоне, во второй половине дня, рынки могут компенсировать техническим откатом.
В украинских реалиях все немного сложнее. Месячное ралли хоть и оставляет пространство для обыгрывания негативных изменений на Западе, однако, слишком большие силы быки положили на восстановление рынка, для того, что бы в очередной раз его опустить. Поэтому, после стартового рывка вниз, украинские акции имеют шанс быть выкупленными игроками, набирающими стратегические лонги, количество которых, судя по динамике открытого интереса во фьючерсе, а также уверенным покупкам в большинстве ликвидных акций, перманентно растет.
Перед открытием сегодняшних торгов, внешняя конъюнктура остается медвежьей. Вчера агентство Moody’s сократило рейтинги 28 испанских банков, среди которых около 10 кредиторов потеряли инвестиционный уровень. При этом, Испания и Кипр вчера официально обратились за международной помощью для своих банковских систем.
Дополнительным отягощающим фактором стало выступление Ангелы Меркель, в ходе которого, она в очередной раз отвергла идею введения единых облигаций еврозоны. В же время недавно назначенный на пост министр финансов Греции ушел в отставку в связи с состоянием здоровья.
Масла в огонь европейских проблем подлил Д. Сорос, заявивший о вероятном крахе евровалюты, в случае неудачи саммита ЕС 28-29 июня. В это же время, финансист ратует за создание Европейского фискального управления (European Fiscal Authority, EFA), которое, в свою очередь, могло бы утвердить специальный европейский фонд по сокращению долговой нагрузки. Фонд, под гарантии правительств проблемных стран будет скупать их облигации. В принципе, существующие механизмы уже функционируют, поэтому особого новаторства в этой идее нет.
Сегодня с утра фьючерсы на основные американские индексы корректируются и прибавляют около 0,1-0,2%. На торгах в Азии наблюдаются преимущественно пессимистичные настроения, в то время как цены на нефть и большинство металлов идут вниз, замедлив темпы падения по сравнению с предыдущим днем. Торги в Европе открылись смешанно, вблизи нулевых отметок. Российский рынок прибавляет 0,8-0,9%.
Основные макроэкономические события сегодня будут связаны с публикацией статистики: в 9:00 – индекс потребительской уверенности GfK Германии в июле, 11:30 - размещение векселей Испании, 12:00 - размещение облигаций Италии. В США, в 16:00 - индекс изменения цен на жилье S&P/Case-Shiller, в 20 столичных регионах в апреле, 17:00 - индекс потребительского доверия в июне.
На украинских фондовых просторах сегодня продолжиться консолидационная динамика вблизи отметки 950 пунктов, с небольшими прорывами вверх. В целом, внутренняя обстановка на рынке оставляет желать лучшего. После того, как по рынку прошли слухи о новых инициативах НБУ, в основе которых лежит отбор у бирж клиринговых функций, что подвергает сомнению необходимость существования последних, а также подготовка НКЦБФР законопроекта об АО, включающего в себя новые нормы ущемления прав миноритариев, настроения игроков серьезно ухудшились. Большинство трейдеров, если и совершают покупки, то они носят лишь краткосрочный спекулятивный характер, потому как, лишь немногие инвесторы готовы нести на себе такие несистемные риски. Таким образом, на данный момент, внутренняя конъюнктура носит негативный характер, однако локальные настроения, могут измениться в сторону быков, в случае позитивного тона торгов на внешних рынках.
На мировых фондовых площадках вчера наблюдались попытки быков исправить положение, после неожиданного обвала на прошлой неделе, что отобразилось в символическом отскоке индексов. Учитывая долговую ситуацию в Европе, а также динамику макростатистики в США надежды на продолжение направленного роста с каждым днем улетучиваются. Последним оплотом ожиданий инвесторов остался предстоящий саммит ЕС, на который полагают чрезвычайно много ожиданий, однако, как показывает история, зачастую, он их не оправдывает ни в какой степени. Поэтому, при существующей рыночной конъюнктуре, надежды на обоснованный рост, на данный момент, не имеют под собой оснований.
Вчера Испания предлагала инвесторам 3 мес. и 6 мес. векселя. Доходность по первым по сравнению с предыдущим аукционом выросла с 0.846% до 2.362%, а по вторым - с 1.737% до 2.362%. Динамика остается удручающей. Символическим выглядит снижение рейтинга Германии агентством Egan Jones до уровня А+, которое не оказывает особого влияния на ход торгов.
Сегодня утром биржи АТР выросли, реагируя на положительное закрытие на Уолл-стрит. Способствовали покупкам и очередные слухи о возможных мерах стимулирования экономики со стороны Китая. В тоже время фьючерсы на индексы США демонстрируют слабый рост, а нефтяные котировки ушли в отрицательную зону. Сегодня в 15:30 выйдут очень важные данные из США по динамике заказов длительного пользования. Данный индикатор служит неким барометром состояния дел в промышленности США, а динамика индексов на среднесрочном горизонте коррелирует с динамикой показателя.
Ожидания игроков от этого дня, откровенно небольшие. Учитывая приближение саммита ЕС, действовать на перспективу будет лишь небольшая часть трейдеров, в то время, как большинство будет ориентироваться на внутридневные драйверы, коими может стать макростатистика. Поэтому до ее выхода, внешние рынки могут застыть в консолидации, сопровождаемой низкой волатильностью.
Спецификой украинского рынка акций сегодня станет приближение длительных выходных, в связи с празднованием Дня Конституции. На этом фоне, игроки могут попытаться заложить в цены динамику внешних рынков за два последующих дня, что отобразится на повышенных рисках сильных колебаний на протяжении сессии. В то же время, с утра, следуя общей динамике, открытие отечественного рынка пройдет вблизи нулевых отметок, с небольшой тенденцией к повышению.
Мировые рынки, несмотря на удручающие макропоказатели, находятся в состоянии существенного оживления. Крайне негативные данные по промышленной активности в США дали повод к спекуляциям на тему скорого ослабления монетарной политики от Федрезерва. Тяжелая ситуация на рынке труда в еврозоне (вчерашние данные по безработице обновили рекорд, добравшись до отметки 11,1%), по мнению инвесторов, должна подтолкнуть ЕЦБ к снижению ключевых ставок уже в текущий четверг на очередном заседании. В теории, если ЕЦБ объявит о новых стимулах, и его поддержат регуляторы из США и Китая, то ралли на рынке акций вполне может состояться.
Однако, текущий рост на рынках обеспечен лишь ожиданиями игроков новых послаблений от центробанков. Если эти ожидания не будут оправданы целенаправленными действиями регуляторов, рыночные котировки могут уйти гораздо глубже текущих уровней. К тому же, даже в случае своевременных послаблений от ЦБ, рынки могут развернуться вниз, поскольку эти действия, с каждым последующим повышением рынка, постепенно закладываются в цены.
В разрезе ближайших дней, рыночная ситуация остается умеренно-позитивной, игнорируя растущие структурные дисбалансы в экономиках. Утренние торги в Азии проходят на мажорной ноте. Сводный индекс азиатских бирж растет на 0,4%. Фьючерсы на американские индексы на утренней сессии растут на 0,15%. Индекс доллара США теряет на утренних торгах на 0,04%. Единая европейская валюта также растет по отношению к доллару США на 0,18% и торгуется вблизи отметки 1,26. Секция драгоценных и промышленных металлов тяжелеет в среднем 0,8%. Нефтяные котировки растут в среднем более 0,5%.
Сегодня, новостной фон не будет насыщен событиями. В 14:00 будет опубликован индекс цен производителей в еврозоне за май. В целом на рынке ожидают, что индекс сократился на 0,3% м/м после нулевого изменения месяцем ранее. В 16:45 появится индекс деловой активности в Нью-Йорке за июнь. В 17:00 в США будут оглашены данные по заказам в обрабатывающей промышленности за май. Ожидается, что заказы сократились на 0,3% после снижения на 0,6% месяцем ранее.
В это же время, украинский рынок остается иррациональным. Невероятно оптимистичный рост на вчерашней сессии дает повод говорить о возрождении внутреннего спроса. Несмотря на все локальные проблемы, вчерашнее ралли является показателем способности рынка быстро приходить в форму. Особенно примечательным является повышение цены одной из наиболее ликвидных бумаг рынка, AVDK, на 17,5%. Из этого можно сделать вывод, что при получении более серьезных стимулов, возрождение рынка будет проходить рекордно быстрыми темпами, учитывая более чем 20% дисконт индекса УБ к индексам наиболее проблемных стран Еврозоны, не говоря уже о развитых рынках.
Сегодня, на фоне консолидации внешних котировок, на открытии торгов, может произойти фиксация прибыли осторожными инвесторами. Однако, в целом, на протяжении дня, тренд будет иметь положительный наклон.
Сегодня температура рынков, после нескольких дней бурного роста, может слегка снизится. Так, вчера, неожиданные решения Саммита ЕС были усилены ожиданиями инвесторов в отношении предстоящих заседаний Банка Англии и ЕЦБ, от которых ждут дальнейшего смягчения монетарной политики. Дополнительную поддержку финансовым рынкам во вторник вечером оказала публикация статистики в США: объем заказов промпредприятий впервые за три месяца показал положительную динамику и превысил ожидания аналитиков.
С утра наблюдается смешанный внешний фон: фьючерс на индекс S&P торгуется вблизи нулевых отметок, азиатские индексы закрылись в небольшом плюсе, котировки нефти корректируются от достигнутых накануне вершин в $100 за баррель. Европейские рынки начали сессию небольшой просадкой, равно как и российские индексы, которые теряют 0,5% на открытии.
В течение дня выйдет блок статистики из Европы в том числе индекс деловой активности в Италии, Франции, Германии и Еврозоне в целом, а также данные по розничным продажам в Еврозоне. В связи с выходным днем в США, и предстоящим саммитом лишь в четверг, сегодня, многие инвесторы предпочтут зафиксировать часть прибыли, осознавая, что, по аналогии с недавним заседанием ФРС, после саммита ЕС, на рынке может прийти серьезная коррекция: позитивные решения регуляторов уже заложены в ценах, а в случае не оправдания ожидания инвесторов, рынкам придется пережить серьезный шторм.
Таким образом, в краткосрочной перспективе, основным фактором движения для инвесторов может стать заседание ЕЦБ в четверг, на котором учетная ставка может быть понижена на 0,25%. Еще одним важным событием для рынков может стать назначение экстренного заседания ОПЕК по поводу поддержания нефтяных цен на высоких уровнях.
Украинский рынок акций накануне вновь продемонстрировал свою иррациональность. Взлет индекса на 10% за один день можно считать сверх успехом для быков. Однако, возникают серьезные сомнения в способность покупателей удержать текущие уровни, на фоне небольшой коррекции на внешних рынках.
Учитывая привычку отечественного рынка к нелогичным движения внутри дня, можно предположить, что несмотря на штиль на зарубежных площадках, локальный рынок может быть не таким спокойным. С одной стороны, вчерашний объем торгов свидетельствует о серьезных намерениях покупателей, что не позволит котировкам сильно просесть. С другой- столь высокий взлет за неделю может повлечь за собой такое же сокрушительное падение, в стиле украинского фондового рынка.
Сегодня, наиболее вероятной динамикой является консолидация внутри диапазона 1070-1100 после стартовой просадки, с возможным расширением торгового коридора внутри дня, под влиянием спекулятивных факторов.
Перед открытием торгов на украинских биржах складывается умеренно-негативное настроение. Вчерашние макроэкономические события оставляют мало шансов быкам в начале дня.
Большая часть фондовых площадок закрылась в минусе, после объявления о смягчении монетарной политики регуляторами. Продажи на рынках обеспечивались как опасениями за будущее еврозоны, после того, как глава ЕЦБ М.Драги предупредил о появлении новых рисков для её роста, так и фиксацией прибыли после долгожданного снижения ключевой ставки ЕЦБ до рекордного минимума 0,75%. Резервный банк Китая вчера также неожиданно сократил процентные ставки (депозитную на 25 б.п., кредитную на 31 б.п.), а Банк Англии вполне ожидаемо расширил программу выкупа активов.
Как мы и предполагали, такие события уже были заложены в ценах, что и провоцирует рынки на коррекцию. Даже весьма неплохие данные о состоянии американского рынка труда вчера не смогли оказать значительной поддержки рынкам. Число занятых в частном секторе в июне, по данным ADP, выросло на 176 тыс. (ожидали увеличения на 100 тыс., предыдущее значение +136 тыс.), в то время как число первичных обращений за пособиями по безработице за прошлую неделю упало с 388 тыс. до 374 тыс. (ожидалось 385 тыс.). Индекс деловой активности ISM в секторе услуг страны в июне снизился с 53,7 до 52,1 пункта (ожидался на уровне 53 п.).
Тем не менее, после спускания пара мировыми рынками, у быков будет шанс вернутся в игру. Внутри дня влияние на ход торгов окажут данные по рынку труда в СШ: в 15-30 будут опубликовано число рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США а также уровень безработицы. До этого момента, локальный вектор задаст статистика по Европе: в 13:00 выйдет объём промышленного производства в Германии.
Перед начало торгов в Украине, ведущие мировые фондовые индикаторы умеренно снижаются: азиатские рынки закрылись в умеренном минусе, российские площадки торгуются на 0,5% ниже ноля, американские фьючерсы, в свою очередь, теряют 0,1%.
Таким образом, на открытии локального рынка преимущество имеют продавцы, которые в первый час торгов имеют шанс продавить рынок в район 1050-1070 пунктов. Торговый оборот сегодня будет не особенно высоким, ввиду неопределенной динамики на внешних рынках. В середине дня, под влиянием макроданных баланс сил вполне может измениться.
Бонусный торговый день на украинских фондовых площадках отечественные трейдеры проведут в одиночестве: их западные коллеги отдыхают, готовясь к насыщенной событиями предстоящей неделе. Таким образом, сегодня котировки локального рынка будут подвергаться слабому спекулятивному воздействию небольшого количества оставшихся у терминала участников рынка, что станет причиной пониженной торговой активности внутри дня.
Вчера торги на внешних рынках завершились снижением котировок. По мнению экспертов, основной причиной такой динамики являются данные по рынку труда в США. В соответствии с вышедшими данными, занятость в несельскохозяйственном секторе выросла в июне на 80 тыс, что не дотянуло до ожидаемого в среднем аналитиками увеличения на 90 тыс. При этом безработица осталась в рассматриваемом периоде на прежнем уровне в 8,2%.
Однако, если оценивать помесячную динамику показателя Nonfarm Payrolls, то после мартовского обвала, вот уже третий месяц динамика роста числа созданных рабочих мест лишь растет. Падение американских индексов в среднем на 0,9-1,3%, не может быть обеспечено лишь не оправданием ожиданий экспертов на 10 тыс.
Наиболее приемлемой версией такого развития событий является плановая коррекция после недавнего решения центробанков, которая может продолжиться и на следующей неделе – уж слишком высоко рынки по отношению к фундаментальной составляющей нынешней конъюнктуры. Масла в огонь вчера подлили заявления МВФ о том, что 16 июля фонд может понизить прогноз по росту мировой экономики на текущий год на фоне ослабления инвестиционной активности, роста безработицы и снижения производства в Европе, США, и странах БРИК.
Сегодняшняя сессия на украинском рынке пройдет в попытке отыграть события на внешних площадках а так же в рамках подготовки к следующей неделе. Наиболее важными событиями предстоящих пяти дней будут: по Европе: сальдо торгового баланса Германии, выступление М. Драги в Европарламенте, встреча министров финансов еврозоны, встреча министров финансов ЕС, по Китаю: индекс цен производителей и индекс потребительских цен в июне, по США: квартальные результаты Alсoa, Google, JPMorgan и Wells Fargo, сальдо торгового баланса, динамика оптовых запасов и протоколы заседания ФРС, недельная динамика обращений за пособиями по безработице, индекс цен производителей, индекс настроения потребителей Университета Мичиган.
Таким образом, сегодня, если на локальном рынке и возможны волатильные взрывы, то лишь в первой половине дня, ближе к открытию торгов. В основную часть сессии, котировки будут пребывать в нейтральном динамике. Учитывая серьезный дисконт украинских акций к ценам начала года, быки могут попытаться воспользоваться сложившейся ситуацией и тонким рынком для попыток поднять котировки вверх.
Индивидуальная торговая сессия на украинском рынке акций в субботу преподнесла немало сюрпризов: воспользовавшись отсутствием многих игроков, и как следствием, тонкостью рынка, покупатели значительно взвинтили котировки. На это фоне, вдвойне интересной будет динамика отечественных индексов в начале новой недели, которая наполнена событиями.
Сегодня состоится встреча Еврогруппы, а также выступление главы ЕЦБ М. Драги в Европарламенте, которые могут проверить на прочность решимость политиков воплощать в жизнь обещаные антикризисные меры. При этом встреча глав финансовых ведомств еврозоны, посвященная дальнейшим шагам по выходу из долгового кризиса, пройдет 20 июля. Ожидается, что на дополнительном совещании будет заслушан доклад о реализации программ и, в случае необходимости, приняты поправки к ним.
Со вторника стартует сезон отчетности в США, который в последние несколько кварталов поддерживает оказывается значительную поддержку рынкам. По предварительным данным, многие инвесторы ожидают неплохих результатов от компаний промышленного и технологического секторов. При этом, отчеты банковского сектора вызывают у многих опасения, на фоне вероятных потерь в операциях с кредитными деривативами.
В пятницу Китай представит данные по ВВП, ожидания по которому более чем пессимистичные – динамика экономического роста может замедлиться 7,6%, учитывая понижения ставок, сокращение инфляционного давления в июне.
Сегодня утром европейские рынки (-0,1%-0,5%) и фьючерсы на индексы США преимущественно корректируются(-0,4%). Азиатские инвесторы панически распродавали акции: ведущие индексы региона упали на 1,5-2,2%. Цены на нефть демонстрируют подъем (+0,95%), чему способствует статистика из Китая. Инфляции в стране замедлились по итогам июня 2012 года до 2.2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года против 3% в мае (прогноз на уровне 2.3%). Низкие темпы роста цен могут подтолкнуть власти Поднебесной на меры по поддержке экономики страны. Имеет влияние на динамику нефтяных цен и забастовка рабочих в Норвегии, из-за которой рынок ежедневно недополучает 250 тыс. баррелей. На этом фоне, российские котировки имеют значительную поддержку, что позволяет им игнорировать негативные колебания внешних рынков, котируясь на 0,5% выше цен предыдущего закрытия.
Украинские реалии создают значительные риски для инвесторов: растущая волатильность и недостаточная наполненность стаканов могут привести трейдеров к значительным убыткам, вследствие алогичных колебаний рынка. Сегодня, с утра, на фоне коррекции на западных площадках и необусловленного роста в субботу, часть длинных позиций может быть сокращена, что отобразится в стартовом снижении котировок. Дальнейшая динамика рынка может вновь обрести позитивный характер, поскольку энтузиазм быков, как их желание покупать, еще не иссяк.
Сегодня утром основные фондовые индикаторы двигаются разнонаправлено. Цены на нефть и фьючерсы на индексы США умеренно снижаются. После роста накануне рынки готовы к небольшой коррекции. Этому способствует и заявление премьера КНР, который предупредил о неоптимистичном прогнозе для рынка труда страны. Не добавил оптимизма и отчет Intel, несмотря на то, что он оказался лучше ожиданий экспертов, компания понизили годовой прогноз прибыли и выручки.
Из статистики, которая будет опубликована сегодня, следует отметить публикацию данных по закладкам новых домов в США за июнь (15:30) и Beige Book (в 21:00). Эстафету отчетности сегодня перехватят Bank of America (в 14:00) и IBM (после закрытия торгов в США).
Макроэкономическая ситуация в мире остается неоднозначной. В Соединенных штатах вчера выходила статистика по промышленному производству. В июне индикатор вырос на 0,4%, при том, что ожидался подъем на 0,3%. Свои отчеты до открытия торгов предоставили вчера банк Goldman Sachs и компания Coca Cola. Оба эмитента отчитались лучше прогноза. Таким образом, количество благоприятно отчитавшихся компаний увеличилось до 31 из 44.
Однако, ключевым событием дня было выступление главы Федерального резерва США в Сенате. Бен Бернанке констатировал ухудшение положение дел в экономике страны, назвав его "в основном разочаровывающим" и отметил "удручающе медленное" восстановление рынка труда и выразил готовность комитета по открытым рынкам принимать необходимые меры, хотя и не назвал конкретных параметров и ориентиров. Тем не менее, этого было вполне достаточно для того чтобы инвесторы начали покупки акций, что отобразилось в повышении основных индексов США.
В украинских реалиях, внешний фон окажет негативное воздействие на ход торгов в начале сессии. Однако, по итогам дня, быкам под силу вытянуть индексы на позитивную территорию. Основными внутренними новостями сегодня, станут известия о займе 2 млрд. долларов украинским правительством на внешнем рынке под 9,25% годовых сроком на 5 лет, при этом в начале года, отечественные политике называли максимально возможную ставку на уровне 8,5%.
В то же время, агентство Fitch продолжает удерживать рейтинг Украины в национальной и иностранной валюте на уровне дефолтного. Такие новости могут трактоваться рынком по-разному: с одно стороны привлечения такого займа сей час , в особенности, учитывая проблемную ситуацию в Европе в скором времени, есть плюс, с другой- достаточно высокая процентная ставка нагоняет по поводу платежеспособности Украины, учитывая серьезный внешний долг.
Сегодня по рынку мы ожидаем локального снижения на мизерных объемах в начале дня, с последующим преобладанием позитивной составляющей.
