Cтанислав, а почему нельзя было ПРОСТО ЧТОБЫ НА УКРАИНСКОЙ БИРЖЕ БЫЛИ БЫ КЛАССИЧЕСКИЕ ОПЦИОНЫ?????? Зачем выдумывать "маржинальные"???? У Вас с бы и ликвидность была бы повыше.....
При покупке маржируемого опциона вместо фиксированного значения премии мы имеем переменную ГО. Константа vs переменная. Это математика. Почувствуйте разницу.
В таком случае вопрос. А что для вас экономически выгоднее? Кредит по максимальную фиксированную ставку или под плавающую, но никогда не превышающую максимальную?
кредитные проценты нужно выплачивать. Тут 2х мнений мыть не может про то, что выгоднее. Маржу (ГО) здравомыслящие трейдеры закладывают максимальную (и то: всегда имеют в виду, что биржа может ГО увеличить - это есть хорошо???), и в этом плане толку от плавающей - ноль! Мое мнение, что перспективнее "объяснить" бирже, что риски по календарным позициям не должны суммироваться во время жизни ближней серии, чем ждать отмены вариационки. Проще уже на Америке начать торговать, что топикстартер, наверное, и подумал.
система ГО в некоторых случаях не хуже чем система SPAN (кроме сальдирования вегарисков по разных месяцах экспирации), а в некоторых даже эффективней..
Интересно, а какая система используется сейчас в России? Там же, если не ошибаюсь, на РТС была собственная разработка, а ММВБ покупали лицензию на SPAN. Что случилось после объединения?
Объединение, насколько мне известно, пока никак не повлияло на торговые и клиринговые платформы. ФОРТС по прежнему работает на той же платформе, что и срочный рынок на Украине - с собственной системой риск-менеджмента.
Если на весь депозит 1000 грн продать опционы Сall (маржируемые) ,а до момента экспирации цена сильно вырастает и покупатель требует исполнения - что тогда ?
Если на весь депозит 1000 грн продать опционы Сall (маржируемые) ,а до момента экспирации цена сильно вырастает и покупатель требует исполнения - что тогда ?
Добрый день! При росте стоимости фьючерса будет расти и стоимость опционов колл, соответственно с Вас будет списываться отрицательная вариационная маржа, а т.к. свободных средств на счету у Вас не было (на весь счет продали) у Вас будет маржин-колл, т.е. требование ликвидировать отрицательный баланс счета. В случае если покупатель потребует исполнения проданных опционов, то у Вас появится короткая позиция по фьючерсу, т.к. отказаться от исполнения Вы не можете, но маржин-колл никуда не исчезнет и Вам будет необходимо закрыть данные позиции либо довнести средства на Ваш счет.
Маржируемые опционы даруют и такую радость - маржин-колл у покупателя опциона если цена базового актива пошла в сторону покупателя опциона. Прав оказался -получи маржин-колл. Читамс практиков...
Введение маржируемых опционов произошло после событий 2008 года в угоду маркет-мейкерам и отрицательно повлияли на хэджеров. Крупные игроки ушли с этого рынка - объемы существенно упали. Имеем результат - низкая ликвидность, болото для мелких и средних игроков...
Биржа (РТС) сделал свой выбор в пользу маркет-мейкеров, а не инвесторов (хэджеров) и получила симметричный ответ - застой рынка опционов... Наши просто переняли технологию со всеми недостатками.
Последний раз редактировалось автором 03.07.2012 01:31, всего редактировалось 2 раза
Маржируемые опционы даруют и такую радость - маржин-колл у покупателя опциона если цена базового актива пошла в сторону покупателя опциона. Прав оказался -получи маржин-колл. Читамс практиков...
Введение маржируемых опционов произошло после событий 2008 года в угоду маркет-мейкерам и отрицательно повлияли на хэджеров. Крупные игроки ушли с этого рынка - объемы существенно упали. Имеем результат - низкая ликвидность, болото для мелких и средних игроков...
Биржа (РТС) сделал свой выбор в пользу маркет-мейкеров, а не инвесторов (хэджеров) и получила симметричный ответ - застой рынка опционов... Наши просто переняли технологию со всеми недостатками.
Не надо вводить людей в заблуждение. При купленных опционах если цена базового актива пошла в Вашу сторону рост ГО будет покрываться положительной вариационной маржой и маржин-колла не будет. По указанной Вами ссылке рассматривается ситуация движения цены в противоположном от позиции направлении, данную ситуацию описывали уже неоднократно. Повторюсь еще раз: если сумма премий купленных опционов больше чем средств на счету то при движении цены против Вас может возникнуть маржин-колл.
Спасибо Станиславу за стойкое желание отстаивать истину, хотя и книжную.
Не могу понять почему немногие пишут дезу об опционах. Учите мат.часть и не путайте начинающих. Но, правда у нас, пока, одна, отсутствие хорошей с девятью нолями денежной массы на срочном рынке.
Вопрос к Станиславу: - Если ваш близкий или не очень близкий родственник, который уже заканчивает учёбу и вот-вот получит ненужный диплом, а может быть просто ваш друг бизнесмен, пожелает поторговать на срочном рынке, в частности, опционами на УБ, Вы ему поможете деньгами (если студент), советами, соблюдая все необходимые правила работника УБ, я имею в виду инсайдерское воздержание? Вобщем, станете ли отговаривать его и всё такое?
P.S.: Я, конечно, предполагаю ответ: "Да, конечно, всенепременно!" Но не этот ответ я жду Или Вы, всё-таки, сошлётесь на проф. молчание?
Последний раз редактировалось автором 03.07.2012 10:36, всего редактировалось 12 раз
Спасибо Станиславу за стойкое желание отстаивать истину, хотя и книжную.
Не могу понять почему немногие пишут дезу об опционах. Учите мат.часть и не путайте начинающих. Но, правда у нас, пока, одна, отсутствие хорошей с девятью нолями денежной массы на срочном рынке.
Вопрос к Станиславу: - Если ваш близкий или не очень близкий родственник, который уже заканчивает учёбу и вот-вот получит ненужный диплом, а может быть просто ваш друг бизнесмен, пожелает поторговать на срочном рынке, в частности, опционами на УБ, Вы ему поможете деньгами (если студент), советами, соблюдая все необходимые правила работника УБ, я имею в виду инсайдерское воздержание? Вобщем, станете ли отговаривать его и всё такое?
P.S.: Я, конечно, предполагаю ответ: "Да, конечно, всенепременно!" Но не этот ответ я жду Или Вы, всё-таки, сошлётесь на проф. молчание?
Отговаривать я точно не буду, в любом случае это будет полезный опыт.
