Я уже писал выше - покупатель опциона по определению не может потерять больше уплаченной премии и margin call для покупателя не возможен по определению.
Так и есть. Вы к чему клоните? Вы потеряли больше чем премия по опционам?...
я не потерял всей премии а маржин-колл уже пришел, как Вам такое?
Я уже писал выше - покупатель опциона по определению не может потерять больше уплаченной премии и margin call для покупателя не возможен по определению.
to Kar@puz - да именно так работают классические опционы, и глупостей вроде margin call для покупателей не возникает
представьте себе, что по каким-либо причинам биржа увеличивает ГО на опционы, а у Вас просто куплен опцион и Вы легко получаете margin call, хотя в классическом опционе это не возможно в принципе. Это косяки маржируемых опционов и их несколько...
Вам следует различать понятие стоимости (премии) опциона и сумму гарантийного обеспечения, которая является гарантией выполнения Ваших обязательств. При покупке опциона Вы действительно не можете потерять больше премии опциона. Однако Ваши потери могут быть больше чем значение первоначального гарантийного обеспечения под данную покупку.
Я понимаю прекрасно эту разницу, но Вы мне говорите об особенностях маржируемых опционов, а я Вам про их несоответствие формальному понятию опцион, мы говорим о разных вещах...
Последний раз редактировалось автором 19.10.2011 10:47, всего редактировалось 1 раз
Я уже писал выше - покупатель опциона по определению не может потерять больше уплаченной премии и margin call для покупателя не возможен по определению.
to Kar@puz - да именно так работают классические опционы, и глупостей вроде margin call для покупателей не возникает
представьте себе, что по каким-либо причинам биржа увеличивает ГО на опционы, а у Вас просто куплен опцион и Вы легко получаете margin call, хотя в классическом опционе это не возможно в принципе. Это косяки маржируемых опционов и их несколько...
Вам следует различать понятие стоимости (премии) опциона и сумму гарантийного обеспечения, которая является гарантией выполнения Ваших обязательств. При покупке опциона Вы действительно не можете потерять больше премии опциона. Однако Ваши потери могут быть больше чем значение первоначального гарантийного обеспечения под данную покупку.
Я понимаю прекрасно эту разницу, но Вы мне говорите об особенностях маржируемых опционов, а я Вам про их несоответствие формальному понятию опцион, мы говорим о разных вещах...
В чем маржируемые опционы не соответствуют формальному понятию опциона? В том что за счет меньшего чем премия ГО у Вас имеется возможность осуществить покупку большего количества опционов чем если бы опционы были с уплатой премии? В том что биржа учитывает положительные риски по опционам, которые снижают требуемое ГО?
В том, что купив опционов на все деньги я не могу получить маржин-колл по определению. На то это и покупка опциона, что я точно могу рассчитать максимальный риск по позиции.
Последний раз редактировалось автором 19.10.2011 11:28, всего редактировалось 2 раза
В том, что купив опционов на все деньги я не могу получить маржин-колл по определению. На то это и покупка опциона, что я точно могу рассчитать максимальный риск по позиции.
То что система расчета ГО позволяет приобрести опционы сумма премий которых может превышать количество средств на счету является дополнительным преимуществом для трейдера. Когда Вы осуществляли покупку опционов, по которым сумма премий превышала объем средств на Вашем счету, Вы должны были осознавать все риски связанные с данной позицией.
Это не преимущество, а недостаток, усложнение простого, искажение самого понятия опцион...
Контроль достаточности средств на Вашем счету находится в Вашей компетенции. Тот факт, что биржа, при покупке Вами опциона, может блокировать как ГО меньшую сумму, чем стоимость данного опциона, не освобождает Вас от необходимости самостоятельной оценки риска Вашей позиции. При этом понятие опциона никоим образом не искажается.
Вопрос Станиславу: Приведите, пожалуйста, формулу расчёта ГО по непокрытой позиции.
Размер ГО под любую позицию на срочном рынке упрощенно рассчитывается следующим образом. От расчетной цены устанавливается диапазон расчета риска равный +/- 2 лимита колебания цен (лимит равен половине фьючерсного ГО). В пределах данного диапазона равномерно распределяются 20 точек расчета риска, в каждой из которых существует 3 сценария по волатильности (вверх, вниз, неизменна) для опционов. В каждой из этих точек просчитывается финансовый результат Вашей совокупной позиции по срочному рынку. Максимальное значение потенциального убытка среди всех точек расчета риска и будет размером ГО. Более подробную информацию по поводу расчета ГО Вы можете изучить в документе Принципы расчета гарантийного обеспечения.
Добрый день Станислав. Подскажите пожалуйста, может ли наступить маржин-колл, если имеется короткая позиция Пут вне денег и базовый актив камнем падает вниз, как это было 08.08.2011. При этом волатильность и ГО увеличились в 1.5 раза. Свободных средств ноль.
Добрый день Станислав. Подскажите пожалуйста, может ли наступить маржин-колл, если имеется короткая позиция Пут вне денег и базовый актив камнем падает вниз, как это было 08.08.2011. При этом волатильность и ГО увеличились в 1.5 раза. Свободных средств ноль.
Добрый день Станислав. Подскажите пожалуйста, может ли наступить маржин-колл, если имеется короткая позиция Пут вне денег и базовый актив камнем падает вниз, как это было 08.08.2011. При этом волатильность и ГО увеличились в 1.5 раза. Свободных средств ноль.
Если вам ответят - нет, Вы.. в это поверите?
Привет Денис, все никак не привыкну к маржируемым опционам. Последнее время увлекся различными стратегиями, что и не заметил свое банкротство. На выходных просматривал свои отчеты, которые мне присылает брокер и увидел, что на протяжении одной недели у меня свободных средств оставалось по нолям, но со счетом вроде все ок )))
Добрый день Станислав. Подскажите пожалуйста, может ли наступить маржин-колл, если имеется короткая позиция Пут вне денег и базовый актив камнем падает вниз, как это было 08.08.2011. При этом волатильность и ГО увеличились в 1.5 раза. Свободных средств ноль.
Добрый день! В описанной Вами ситуации действительно будет происходить увеличение ГО параллельно со списанием со счета отрицательной вариационной маржи, что в конечном итоге может привести к маржин-коллу.
